O Ibovespa encerrou a semana com queda de 2,74%, completando a oitava semana consecutiva de perdas — a maior sequência negativa desde a implementação do Plano Real, em 1994. No acumulado do período, o principal índice da bolsa brasileira registra baixa de 14,34%.
O movimento é atribuído à reversão do fluxo de capital estrangeiro. Dados da B3 indicam que investidores estrangeiros retiraram R$ 14,91 bilhões em maio, o maior volume líquido negativo desde março de 2020, início da pandemia de Covid-19.
Parte da saída reflete o redirecionamento de recursos para o setor de tecnologia, especialmente o chamado “trade de inteligência artificial”, que beneficiou ações dos Estados Unidos e de mercados asiáticos como Taiwan e Coreia do Sul. Segundo estrategistas da XP, o ETF de Brasil (EWZ) se descolou do ETF de mercados emergentes (EEM) à medida que os fluxos migraram para a Ásia emergente. Enquanto o Brasil caiu em maio, o índice sul-coreano KOSPI subiu 26% e o de Taiwan avançou 16%, impulsionados pela demanda por semicondutores.
Os juros também pressionaram a renda variável. Com o aumento das expectativas de inflação, o mercado passou a precificar uma taxa terminal da Selic mais alta. Nesta sexta-feira (5), a curva de juros futuros indicava 68% de probabilidade de manutenção da Selic em 14,50% ao ano na próxima reunião do Copom, em 17 de junho, após dados fortes de emprego nos Estados Unidos reforçarem a expectativa de alta dos juros norte-americanos no segundo semestre.
O cenário eleitoral também gerou volatilidade. No início de maio, o Intercept Brasil divulgou um áudio do senador e pré-candidato à Presidência Flávio Bolsonaro (PL-RJ) com o dono do Banco Master, Daniel Vorcaro. Segundo a reportagem, a troca de mensagens indicaria uma negociação em que Vorcaro se comprometeu a repassar US$ 24 milhões (cerca de R$ 134 milhões à época) para financiar um filme biográfico do ex-presidente Jair Bolsonaro. Analistas avaliam que a possível ligação colocou em xeque a candidatura de Flávio Bolsonaro, apontado como principal nome da direita e preferido do mercado financeiro.
Outros fatores incluem o anúncio da Casa Branca de intenção de taxar o Brasil em 25% após investigação sobre “práticas incoerentes”, além da ameaça de taxa adicional de 12,5% para 60 países, incluindo o Brasil. Tensões geopolíticas no Oriente Médio também estão no radar dos investidores.
Apesar das perdas recentes, o Ibovespa ainda acumula alta de 4,90% no ano, e o fluxo estrangeiro segue positivo em R$ 41,6 bilhões. Desde as máximas históricas, as empresas listadas no índice perderam R$ 778 bilhões em valor de mercado, segundo levantamento da consultoria Alos Ayta. A Petrobras (PETR4;PETR3), com cerca de 12% de participação na carteira, registrou a maior queda: R$ 85 bilhões entre abril e junho. O Itaú (ITUB4), com peso de 8%, perdeu R$ 78,6 bilhões no mesmo período.
Com informações de Money Times.
